En un panorama global donde la inflación y la volatilidad de las tasas de interés desafían constantemente los mercados privados, el sector de los seguros emerge como un faro de oportunidad para los inversores de capital privado. Mientras que las operaciones globales en esta industria cayeron un 21 por ciento en volumen y un 24 por ciento en valor en 2023, el interés por las inversiones en seguros ha crecido notablemente en los últimos años.
Estas son algunas conclusiones de Grier Tumas Martes, Leda Zaharieva y Mateo Scally en un artículo para McKinsey & Company, quienes afirman que, a pesar de la desaceleración en los mercados privados, el valor de las inversiones en seguros ha repuntado significativamente. Después de una pausa en 2022, las inversiones aumentaron de 20,000 millones de dólares en los últimos dos años a 27,000 millones de dólares en 2024, marcando un cambio positivo impulsado por una renovada confianza de los inversores en el sector.
“La distribución de seguros, especialmente en líneas comerciales, se consolida como el subsegmento más resistente dentro de los servicios financieros. Este crecimiento se debe a su capacidad para superar el desempeño del PIB en áreas selectas y a su ecosistema liviano en balances, ideal para la creación de valor bajo la propiedad de capital privado”, destacaron.
Si bien la consolidación de la distribución sigue dominando, otras áreas como servicios de reclamaciones, suscriptores especializados y software de seguros se han convertido en los nuevos objetivos de los inversores. Estas áreas ofrecen oportunidades para:
- Adopción de Tecnología y Datos Granulares: Soluciones como la inteligencia artificial (IA) están ayudando a reducir costos, mejorar el rendimiento técnico y optimizar la tasa de siniestralidad.
- Enfoque Operativo: Una estrategia orientada al “regreso a los fundamentos brillantes” permite aprovechar datos detallados y tecnologías avanzadas para mejorar procesos y resultados.
- Talento e Innovación: Retener a los mejores talentos es esencial para fomentar la innovación y la excelencia operativa.
El Cambio del Volumen al Valor
En un entorno con tasas de interés potencialmente más altas durante un periodo prolongado, los inversores están priorizando la creación de valor operativo por encima de la simple acumulación de activos. Este cambio estratégico permite generar rendimientos diferenciados y maximizar el alfa, un aspecto crucial para mantener ventajas competitivas en un mercado desafiante.
El Futuro de las Inversiones Privadas en Seguros
El sector asegurador continúa destacándose como una de las áreas más atractivas dentro de los servicios financieros. Su capacidad para ofrecer retornos consistentes, incluso en entornos macroeconómicos complejos, y su historial de éxito bajo propiedad de capital privado, lo posicionan como un objetivo estratégico clave.
Con un ecosistema que integra distribución, tecnología financiera y servicios especializados, el sector asegurador no solo resiste la presión global, sino que también se adapta y florece, reafirmando su rol como un motor de crecimiento en los mercados privados.
Finalmente, los autores refieren que en esta era de transformación, el sector de seguros representa una oportunidad única para que los inversores de capital privado generen valor sostenible y rindan frutos a largo plazo. El cambio hacia un enfoque de creación de valor operativo será, sin duda, el catalizador para el éxito en los años venideros.