“Cuando inició la pandemia, supusimos que esto duraría meses y que luego volveríamos a la normalidad; hoy sabemos que no regresaremos a la normalidad de antes y que esto no concluirá en el corto plazo; más aún, se vaticina una recesión económica larga que podría comenzar a dar signos de recuperación hacia finales de 2023, por lo que es vital llevar a cabo un análisis minucioso y un diagnóstico certero del fenómeno económico; de lo contrario, como industria podríamos cometer errores que pagaríamos más tarde. Desgraciadamente, eso sucederá si incurrimos en una percepción equivocada de la realidad”.
Esto ha dicho Manuel Aguilera Verduzco, director general de Mapfre Economics, ante los asistentes a la Convención Virtual 2020, organizada por Funcionarios del Sector Asegurador, A. C. (FUSA).
Aguilera Verduzco señaló que México afronta no solo la crisis sanitaria más prolongada de los últimos 100 años, sino también la peor crisis económica desde 1932, producto del confinamiento obligatorio por motivos de sanidad, lo que trajo severas repercusiones en el empleo, en el consumo y en el poder adquisitivo. En este duro episodio, innumerables empresas registraron un derrumbe auténtico en sus ventas. El funcionario de Mapfre prevé que esta tragedia económica continuará siendo cíclica mientras no desaparezca por completo la enfermedad.
A pesar de que parece que los servicios financieros no fueron afectados por la crisis sanitaria, agregó Aguilera Verduzco, eso no debe generarnos una impresión equivocada. Advirtió que la actual situación económica presenta componentes que apuntan a una tendencia decreciente moderada en el sector de los servicios financieros, lo que puede ser un presagio de algo mucho más complicado y grave para la economía.
Entre los efectos que acarreó la COVID-19 se observa una afectación en los créditos de las familias que recurren a la reestructura de sus deudas buscando no caer en cartera vencida, cuando lo cierto es que con esas “soluciones” como sector financiero solo “estamos metiendo el polvo debajo de la alfombra” para disfrazar el problema. “Nos resistimos a ver que ésa es una señal que se puede transformar en una crisis del sistema financiero que quizá tenga graves repercusiones para México”, alertó.
El director general de Mapfre Economics subrayó que, entre las deficiencias estructurales que hay en este país y algunas decisiones desfavorables del Gobierno en materia económica y de inversiones en infraestructura, todo apunta a que, de continuar esta tendencia durante el actual sexenio, la tasa de crecimiento promedio de la economía mexicana se ubicará alrededor de 0.7 por ciento, es decir, ni siquiera la mitad de la histórica tendencia inercial de 2 por ciento.
En opinión del expositor en la Convención Virtual 2020 de FUSA, “lo que podría romper este círculo perverso de la economía es, en primer lugar, las ayudas monetarias de liquidez, que en el caso mexicano se han dado; en segundo lugar, los incentivos fiscales por medio de gastos y garantías, que no ha ocurrido; y, en tercero, propiciar un entorno favorable para la inversión privada, que no se ha generado porque el Gobierno tampoco se ha preocupado por ello”.
Y agregó en tono crítico: “Si dos de las tres condiciones anteriores continúan sin generarse para equilibrar la situación y si además el Gobierno se empeña en que la política económica a seguir para salir de la crisis esté basada más en la inversión pública que en la privada, pues entonces el instrumento del que tendrá que echar mano para ello es el presupuesto, ante lo cual cabe la pregunta de si la partida económica propuesta y autorizada para 2021 será suficiente a fin de asumir ese compromiso”.
Con los montos propuestos en el paquete económico 2021 “claramente no se logrará”, afirmó Aguilera Verduzco, y básicamente porque el ingreso total está sustentado en impuestos (56 por ciento) y en la venta de bienes y servicios (17 por ciento, principalmente petróleo). “Eso nos habla de un deterioro de las bases de generación de ingresos del Gobierno, que ya refleja un decrecimiento en términos reales de los ingresos totales del presupuesto”.
Hablando particularmente del sector asegurador, el directivo de Mapfre indicó que hay factores que pueden afectar a su desempeño futuro, entre los cuales se encuentra una disminución en la demanda de seguros de ciertos ramos ocasionada tanto por la pérdida del poder adquisitivo como por la reducción de la exposición al riego, lo cual alimenta la falsa creencia de que ya no es necesario comprar seguros.
De manera paralela, Aguilera Verduzco vaticinó cierto incremento en el consumo de coberturas de Accidentes y Enfermedades, ocasionado principalmente por la aversión a los problemas de salud; aunque aclaró que esto solo tendrá un efecto temporal. Señaló que se generarán algunas repercusiones negativas en materia de rescates en los seguros de Vida, porque la gente necesitará liquidez, y muchos decidirán retirar recursos de estas pólizas asumiendo el castigo financiero que ello implica.
Desde la perspectiva de la siniestralidad, el efecto será mixto, predijo Aguilera Verduzco. Indicó que por las características propias de la pandemia algunos ramos de aseguramiento ya presentan resultados negativos en la siniestralidad; mientras que otros, al contrario, muestran una menor exposición al riesgo.
El funcionario de la aseguradora ibérica consideró que las rentas vitalicias y los seguros de Gastos Médicos y Salud podrán tener un efecto positivo motivado por el beneficio del diferimiento de algunos tratamientos médicos o por el efecto de no querer exponerse a la enfermedad. El consumo de este tipo de coberturas podría tener un comportamiento positivo de manera temporal.
El director general de Mapfre Economics auguró que habrá un efecto general en toda la estructura de costos en el sector asegurador, así como una volatilidad financiera mayor, lo que generará una gestión de inversiones más difícil.
Para concluir, Aguilera Verduzco indicó que en la parte de suscripción lo que observa es un riesgo de selección adversa que se presentará en los meses siguientes y ante el cual habrá una presión creciente por parte de los asegurados para tratar de cubrirse contra la pandemia. “Esta situación más una serie de datos incompletos sobre la enfermedad (pues aún no sabemos a ciencia cierta cuál es la tasa efectiva de contagios ni la tasa de recuperación de la enfermedad o el nivel de inmunidad de las personas) complicará estimar cuál es la prima justa para cubrir este tipo de riesgos”.